如果你最近还在盯着那些动不动“一字涨停”又“一字跌停”的连板票较劲，感觉像在赌场里被反复收割，喘不过气……那这篇文章，请你一定要看完。 因为，市场的底层逻辑，正在发生一场静悄悄的风格变化。 一、为什么“数板战法”不灵了？ 先回答一个最扎心的问题：为什么现在玩连板，这么痛苦？ 道理很简单，游戏规则变 ...

万万没想到，2025出生人口只有792万，巨大的连锁反应，才刚刚开始寻找具体原因已不再重要，我们更应把目光投向未来。以下是我的个人判断： 1）房价两极分化 人是跟着机会跑的，现在机会全往大城市特别是一线城市里挤。村里、县城的年轻人一拨一拨往外走，那些地方的房子自然就没人接盘了。 日韩早已如此，全国房价走低， ...

十年盈利冰点+产能库存双拐点+锂电/有机硅/农化三轮涨价，化工周期正从谷底暴力反转，主升浪才刚起步。 先看涨价最猛的锂电材料链。2025年碳酸锂上演V型反转：上半年最低5.8万/吨，12月底直接拉破13万/吨，半年涨幅125%。华泰证券测算，2024年全行业碳酸锂过剩5万吨，2025年Q3瞬间逆转，缺口1.5万吨，Q4缺口扩大到2万吨， ...

AI芯片上H200的政策逐渐明晰、国产算力尤需重视 根据美国BIS官方文件，美国政府放开出口管制但条件严苛，要求对华出口的 H200 芯片必须经过合规的第三方测试实验室审查，并且中国内地与澳门地区获得的芯片数量不得超过美国客户购买总量的 50%。此外，出口商需将采取严格的“了解你的客户程序”筛查，防止未经授权的一方进 ...

1、随着卫星太阳翼面积不断增加，为了降低火箭发射成本，柔性太阳翼有望成为未来的趋势。柔性基板可分为UTG玻璃和PI/CPI膜两种，PI/CPI膜成熟度较高且价格便宜，但原子氧环境会破坏聚合物分子链，需要制备原子氧防护层。目前PI膜应用在刚性和柔性太阳翼基底，CPI膜则用在太阳翼透光面。根据100GW太空算力部署目标测算，对应 ...

人形机器人，增长最快的10家公司（最新版） 。据悉，继去年春晚人形机器人扭秧歌表演出圈后，今年人形机器人将再度登上春晚，使得行业热度回升。同时，人形机器人产业近期也迎来多项进展，优必选与空中客车合作，共同拓展人形机器人在航空制造场景的落地。湖北人形机器人创新中心与智元机器人合作，向其提供了数千小时的人 ...

火箭发射技术快速迭代，SpaceX引领：根据李利群等人发布的《国内外航天发射技术现状与未来发展综述》，随着世界航天产业向商业化方向发展，以各大低轨卫星星座建设为代表的商业航天需求为新一轮运载火箭的蓬勃发展注入了强劲的动力。根据《财经》新媒体的报道，由于SpaceX已掌握可回收发射火箭技术，发射的单位成本大幅降低 ...

导火索——台积电Q4业绩超预期 台积电公布2023年第四季度财报，业绩表现优于市场预期。 强劲的业绩印证了全球对先进半导体工艺，尤其是AI芯片及其核心制造技术——CoWoS先进封装的旺盛需求。市场预期台积电将持续扩大资本开支，以解决CoWoS产能不足的问题。 A股映射——为什么核心是SiC？（逻辑起点） AI芯片的功率急剧 ...

在芯片制造中，不同材料层间的“岛状”连接结构长期阻碍热量传递，成为器件性能提升的关键瓶颈。 据科技日报，近日，西安电子科技大学郝跃院士、张进成教授团队通过创新技术，成功将粗糙的“岛状”界面转变为原子级平整的“薄膜”，使芯片散热效率和器件性能获得突破性提升。这项为半导体材料高质量集成提供“中国范式”的 ...

前言：算力芯片推动先进封装需求，台积电产能几乎被海外巨头垄断，供需缺口巨大；日月光近期上调封测价格。 一. 半导体封装 半导体制造分为芯片设计、晶圆制造、封装测试三大环节。 封装的目的是将晶圆切割后的裸芯片（Die）转换为可安装、可使用的成品芯片，起到机械保护、电气连接、散热防护等作用。 （1）工艺步骤： ...

风水轮流转，商业航天、AI应用纷纷退潮，半导体迎来上涨潮。其中晶圆代工涨势喜人，下周预计会来一波行情。 1、中芯国际：国内晶圆代工绝对龙头，专注14nm及以上成熟制程晶圆代工，覆盖逻辑芯片、存储芯片等核心领域，客户包括华为、比亚迪等头部企业。国内技术最先进、规模最大的晶圆代工企业，受益于国产替代需求爆发，2 ...

华为鸿蒙获信创入场券，桌面操作系统格局生变。据中国信息安全测评中心2026年1月16日发布的《安全可靠测评结果公告（2026年第1号）》，华为HarmonyOS V1.0（内核版本HongMeng Kernel 1.11）以II级安全可靠等级入围桌面操作系统榜单，成为此次唯一入围的非Linux内核系统。此举标志着鸿蒙在代码自主可控、安全机制等核心维度 ...

财测及展望优于市场预期 台积电2025Q4及全年毛利率营益率同创新高且超财测预期，并指引26Q1合并营收预计346～358亿美元，季增2.58～6.13％、年增35.55～40.25％，淡季不淡，需求续旺＋成本改善助双率续拼高。在假设新台币兑美元平均汇率31.6元状况下，毛利率63%-65％、营益率54%-56％。 全面上调营收和AI成长指引 2026年美 ...

我们重申看好制造产业端落地催化。 低轨卫星轨道与频段资源竞争加速、宏观叙事下板块高热度。近日国际电信联盟（ITU）披露的最新数据显示，中国向国际电信联盟（ITU）提交了新增20.3万颗卫星申请。我们认为国内商业航天政策加速（航天司设立等）、技术进步加速（火箭回收试验等），均带来实质性商业航天和太空光伏的短期催 ...

近期商务部针对日本连续出台两项措施。（1）1月6日商务部公告，明确禁止所有两用物项对日本军事用户、军事用途以及任何有助提升日本军事实力的最终用户/用途出口。（2）1月7日商务部发布公告，决定对原产于日本的二氯二氢硅（DCS）发起反倾销立案调查，该产品是芯片制造薄膜沉积等环节的重要电子化学材料。如日方选择进一步 ...

炸裂！4万亿电网投资来了！新型电力系统就在今天，国家电网扔出重磅规划：“十五五”期间固定资产投资直奔4万亿元，较“十四五”暴增40%，年均投资8000亿！ 先掰开数据看刺激到底多大。过去五年，“十四五”电网投资约2.9万亿，已把特高压、城乡配网、抽水蓄能喂得满嘴流油；如今直接加码1.1万亿，增幅40%，核心锚点落 ...

Meta AI眼镜产能上修至2000万副/年，行业增长趋势进一步明确。财联社1月14日讯，Meta Platforms正与合作伙伴依视路陆逊梯卡磋商，计划2026年底前将Ray-Ban Meta AI智能眼镜年产能翻倍至2000万副及以上，应对“前所未有”的市场需求。双方更探讨了未来冲击3000万副年产能的可能性。Meta作为当前AI眼镜行业绝对龙头，其提升产 ...

核心事件：1月14日23点左右，千问APP在生活服务场景上做了重磅整合，打通了阿里生态里的几大核心APP，从“生成式AI工具”向“全能型个人AI助手”转型。它将支持灵活调用接入的各类第三方服务，功能涵盖解答生活难题、规划行程、处理复杂的商品推荐、订单支付、履约跟踪以及商家推荐与预定。 核心应用场景&MCP： 1. 吃喝玩 ...

近年来，资源民族主义兴起、战略资源“武器化”、供给刚性“显性化”、需求受益产业巨变共同铸就了战略金属牛市格局，近期美军空袭委内瑞拉、特朗普听取对伊朗打击方案简报，进一步强化了金属资源的战略地位，我们持续看好具备以下特征的战略金属投资机遇：（1）资源强稀缺性+供给强刚性、强脆弱性；（2）需求受益产业巨变 ...

紧扣“十五五”科创规划核心方向，按赛道整理细分机会、核心逻辑与潜在标的，适配“重板块、踩节奏”的策略，方便快速筛选与跟踪。 一、关键核心技术攻关（政策强倾斜） 1. 半导体/集成电路：聚焦设备、材料、先进封装国产替代；北方华创（刻蚀/沉积设备）、中微公司（刻蚀机）、沪硅产业（12英寸大硅片）。 2. 高端装备 ...