1月SW半导体指数上涨18.04%，估值处于2019年以来91.62%分位 2026年1月SW半导体指数上涨18.04%，跑赢电子行业7.53pct，跑赢沪深300指数16.39pct；海外费城半导体指数上涨12.92%，台湾半导体指数上涨16.35%。从半导体子行业来看，集成电路封测（+32.58%）、分立器件（+20.75%）、半导体材料(+19.50%)、数字芯片设计（+18.82% ...

1. 大位科技：算力工程+IDC+算力租赁标的。字节跳动算力需求爆发+液冷技术落地，是算力工程主线的情绪核心标的。 ​2. 豫能控股：算力工程+电力+算力租赁标的。算力租赁业务放量+新能源装机扩张，是算力工程主线的高弹性标的。 ​3. 首都在线：算力工程+IDC+算力网络标的。AI算力需求爆发+液冷数据中心布局，业绩弹性充足 ...

马年开年，在马斯克旗下公司密集消息催化下，A股相关概念迎来爆发。以下是八大核心赛道的投资逻辑与核心标的梳理：2026关注马斯克财神 一、商业航天 SpaceX开年半个月已完成19次发射，2月16日再以一箭29星部署星链。核心逻辑在于国内产业链的国产化替代加速。 二、太空光伏 马斯克提出到2028年实现200GW光伏产能（含1 ...

事件 2026年2月，字节跳动旗下小云雀APP内测seedance2.0视频模型，三次限免使用。 投资要点 ▌从seedance1.0到2.0产品力指数级提升 2026年2月，字节跳动推出最新模型seedance2.0，该模型率先在小云雀app中内测，小云雀app定位为内容创作agent，字节跳动旗下另一个AI视频生成社区即梦与小云雀app同属于一家公司，Seedanc ...

一. 驱动逻辑 2月19日，存储巨头三星电子股价再创历史新高；此前有报道称，其正就HBM4定价进行谈判，价格将较上一代HBM3高出至多30%。 韩国KB证券指出，2026年以来，内存短缺程度进一步加剧，主要客户订单满足率仅为60%；AI数据中心客户占据了三星内存出货量的70%。 花旗、晨星、摩根大通等研究机构均预测，存储芯片短缺 ...

产业背景：从地面约束到空间物理红利的范式转移。太空算力通过重构能量供给与散热模式，成为突破地面数据中心增长瓶颈的关键路径。当前，地面数据中心正面临能耗激增、电网承压及水资源限制等多重挑战，国际能源署预计2030年全球相关用电量将接近1000TWh。相比之下，太空环境提供了极高的工程红利：一方面，特定轨道的航天 ...

豆包2.0发布，受益赛道：算力受益多模态与Seedance视频爆发，视频Token消耗为文本的多个数量级。我们覆盖的领域排序如下： 一、AI模型和视频工具：MiniMax、智谱、快手。豆包将agent应用推向国民级别，国产模型生态全面进入商用落地期。MiniMax和智谱垂类技术处于领先梯队，在多模态、低代码开发、垂直行业Agent上具备差异 ...

猎鹰系列形成长期技术与工程累积，为星舰的跨越式创新作铺垫 经过猎鹰9号和猎鹰重型在可重复使用技术及产业链高度垂直整合等方面的迭代，SpaceX已在火箭发射领域建立起低成本、高效率、高可靠性的成熟范式。在此基础上，星舰对成本、运力、复用能力、发射频次提出了更为激进的要求，其中，单次发射成本将由6200万美元降至2 ...

1.人形机器人板块复盘： 2024年9.24以来人形机器人板块呈现单边上涨，小幅回调趋势，核心催化包括华为机器人入局，宇树登上春晚等等；展望26年，我们认为板块会逐步收敛，一方面特斯拉Optimus从实验室阶段正式走向量产，因此需要关注量产确定性标的，其次预期差我们认为来自于一些新技术方向（提升效能or大幅降本）。 2. ...

一、核心供应链 长盛轴承（300718）：关节自润滑轴承独家供应商，订单高增 中大力德（002896）：行星减速器核心，占宇树采购63%+ 鸣志电器（603728）：灵巧手空心杯电机独家，订单环比增200% 蔚蓝锂芯（002245）：锂电池核心供应商，人形机器人能源模组独供 纳思达（002180）：数模混合芯片批量供货 奥比中光（ ...

这一板块春节亮相后，开盘可期！ eVTOL（电动垂直起降飞行器）作为低空经济的核心载体，在春晚舞台亮相后产业关注度显著提升。。 相关个股梳理 1. 万丰奥威：通航飞机制造成龙头，订单超260架，计划2025年量产飞行汽车，是小鹏汇天核心供应商，在整机制造环节占据先发优势，绑定头部客户，商业化推进节奏明确。 2. 中直 ...

Seedance2.0：万兴科技、捷成股份、掌阅科技、中文在线、网宿科技、润泽科技、上海电影、浪潮信息 腾讯元宝：浪潮信息、浙文互联、东华软件、网宿科技、科华数据、利通电子 智谱AI：凌云光、电广传媒、视觉中国、金山办公、万兴科技、威派格、三七互娱 MinMax：浪潮信息、中科曙光、掌阅科技、值得买、鸿博股份、昆仑万 ...

钨价，再度上演“疯狂上涨”！ 2025全年，国内黑钨精矿（65%品位）价格从年初的约14万元/吨飙升至年末的近43万元/吨。进入2026年，涨势未歇，2月11日，65%黑钨精矿价格均价已达69.45万元/吨，较2025年初涨幅约达400%！ 按理说，作为钨下游核心加工企业，中钨高新经营本应承压。毕竟，公司年产硬质合金超1.4万吨，对原材料 ...

根据Counterpoint 2026年2月发布的《2月内存价格追踪报告》显示，截至2026年第一季度，全球内存价格环比上涨80%至90%，本轮涨价的核心推手是通用服务器DRAM价格大幅攀升。 当前AI算力需求持续爆发，带动存储芯片行业进入AI驱动的新一轮景气周期，服务器端存储需求快速增长，行业供需格局持续偏紧。 有证券研报提到，全 ...

太空光伏这件事，过去几十年一直停留在论文和PPT里，原因只有一个——发射成本太贵了。你在地面上装一块光伏板几十块钱一瓦，但要把同样的东西送上太空，光运费就是天文数字。所以这事儿一直是"理论上完美、经济上荒谬"的状态。 然后SpaceX把发射成本打下来了。星舰的目标是把每公斤入轨成本压到几十美元量级，这比十年前 ...

行业核心观点： 2025年申万电子行业跑赢沪深300指数，估值略高于近年中枢，2025年前三季度业绩向好，盈利能力有所提升。展望2026年，建议把握AI算力建设和终端创新的投资机遇。AI算力建设方面，AI浪潮持续推进，算力关键硬件环节需求旺盛，建议关注存储和PCB等处于高景气的细分板块，旺盛需求及资本开支加速带来的投资机遇 ...

训推共振，算力需求极速释放。我们判断，2026年将是中国算力需求从“云端训练”向“训练+推理”双轮驱动转型的关键之年，算力缺口将在更多模态和更广场景的催化下，极速释放。 训练侧：大模型“军备竞赛”并未降温，向更高质量、更多模态加速进步。头部互联网厂商的护城河效应日益显著，字节跳动（豆包系）、阿里巴巴（通 ...

重视电子靶材涨价，或是26Q1业绩最陡峭材料环节。 1、中期视角：AI带动需求上行，自主可控+海外扩产受限 需求端：AI创新周期下，先进制程+存储带动半导体靶材兴盛，新兴应用场景+产业转移催化面板靶材需求。 供给端：稀土掺杂是提升半导体靶材性能的重要路径。随稀土及部分关键金属出口管制收紧，海外巨头JX金属（日矿） ...

台耀大幅计划停产普通布、转产特种布。2月10日台耀公告因特种布供不应求，将陆续减产662、768、747等普通布产品，直至2026年底完全停产。产能将全部用于生产特种布产品。一方面进一步印证特种布的持续景气，另一方面，普通布供给大幅收缩，也将再迎提价机会。 7628布刚刚涨价，2月初，光远新材与国际复材分别提价1元/米与0 ...

还原物：已由前期低点2.5万元/吨上涨至目前7万元/吨，此轮大概率破前高10万元/吨。 分散染料：近期主流分散黑品种已累计上涨5000元/吨，当前主流价格约2.1万元/吨，历史高点近5万元/吨，此轮有望冲击3万元/吨。 下游需求：染料在下游成本占比极低，印染厂更看重自身订单的稳定性，26年纺服需求本就景气向上。节前周末染料 ...