光模块4种原料暴涨：光芯片、磷化铟、旋光片、薄膜铌酸锂，谁才是卡脖子核心

泡股

关注光模块的朋友，这篇文章直接给你抄作业！


别再死盯“易.中.天”了，下一个10倍机会，大概率藏在它的上游原料里，价值千金，认真看完！

很多人问，光模块都涨这么多了，还能玩吗？

明确告诉你：能！

核心原因就一个，缺货缺到离谱！

800G光模块，需求4500万只，产能只够3800万，缺口20%；1.6T更夸张，需求3000万只，产能直接砍半，缺口50%！

不是厂商不扩产，是上游原料根本不够用！

重点看4类核心材料，缺口大到吓人：

高速光芯片缺口30%，磷化铟衬底、旋光片缺口70%，薄膜铌酸锂高端晶片直接断供！

更致命的是，这些材料90%被海外卡脖子，今年要么停产、要么减产、要么产能直接被锁死，有钱都买不到！

这就是为什么资金一直抱着中际、新易盛这些头部光模块企业不放，

原料就这么多，全被大厂锁死了，小企业只能等着缺货停产，根本没机会！

但我不是让你继续紧盯“易中天”，真正的机会，在它的上游原料端！它们才是卡住光模块、卡住AI服务器升级的关键！

先看第一个核心

高速光芯片，它是光模块的“心脏”，成本占比超50%！

高端产能全被海外垄断，我们只能走国产替代！

国内能量产的就4家：源杰科技（最牛，国内唯一通过英伟达认证）、三安光电（中低端，弹性大）、中际旭创和光迅科技（细分上有优势）。

再看两个缺口70%的原料：磷化铟和旋光片，缺口一样，价值却天差地别！

先看磷化铟：占光模块成本15%，是光芯片的“地基”，90%被海外垄断，扩产要18个月，今年根本来不及，厂商直接坐等涨价！

国内唯一能量产的是云南锗业，它的上游原料金属铟，龙头是锡业股份，记好这两家！

再看旋光片：成本只占5%，却是信号“保镖”！海外减产，交付要多等9个月，价格直接翻倍！

国内只有福晶科技能量产，已经打破海外垄断，值得细细品味。

最后一个，也是未来的核心，薄膜铌酸锂！

90%被日企垄断，今年需求暴涨100%，800G以上光模块升级一次，用量就要翻倍！核心作用就是降功耗、降成本，无法替代。

国内标地记好两家：光库科技（唯一量产TFLN控制器）、天通股份（产量领先）。

看到这，大家就懂了：同样是缺货，4类原料的看点完全不一样！

光芯片缺货，看的是技术升级，1.6T/3.2T还被卡脖子！

磷化铟缺货，看的是扩产周期，今年根本来不及！

旋光片缺货，看的是短期涨价，减产只是暂时的！

薄膜铌酸锂缺货，看的是未来卡位，长期预期拉满！

总结一句：光模块的紧缺，不是短期现象，是AI爆发和制造极限的矛盾，只要AI继续涨、光模块继续升级，上游原料就会一直供不应求！

与其盯光模块，不如盯卡脖子的原料，既赚当下的钱，又占未来的红利。